In finanza, i contratti per differenza (CFD) – accordi stipulati in un contratto futures in base ai quali le differenze di regolamento sono effettuate tramite pagamenti in contanti, piuttosto che tramite la consegna di beni fisici o titoli – sono classificati come prodotti con leva . Ciò significa che con un piccolo investimento iniziale, esiste un potenziale di rendimento equivalente a quello del mercato o dell’attività sottostante. Istintivamente, questo sarebbe un investimento ovvio per qualsiasi trader. Sfortunatamente, le operazioni di margine possono non solo aumentare i profitti ma anche le perdite. Gli apparenti vantaggi del trading di CFD spesso mascherano i rischi associati. I tipi di rischio che vengono spesso trascurati sono il rischio di controparte, il rischio di mercato, il rischio di denaro del cliente e il rischio di liquidità.

Rischio di controparte

La controparte è la società che fornisce l’attività in una transazione finanziaria. Quando si acquista o si vende un CFD, l’unica risorsa negoziata è il contratto emesso dal fornitore di CFD. Ciò espone il trader alle altre controparti del fornitore, inclusi altri clienti con cui il fornitore di CFD intrattiene affari. Il rischio associato è che la controparte non adempia ai propri obblighi finanziari. Se il fornitore non è in grado di soddisfare questi obblighi, il valore dell’asset sottostante non è più rilevante.

Rischio di mercato

I contratti per differenze sono attività derivate che un trader utilizza per speculare sul movimento delle attività sottostanti, come le azioni. Se si ritiene che l’attività sottostante aumenterà, l’investitore sceglierà una posizione lunga. Al contrario, gli investitori sceglieranno una posizione corta se ritengono che il valore dell’asset diminuirà. Speri che il valore dell’asset sottostante si muoverà nella direzione a te più favorevole. In realtà, anche gli investitori più istruiti possono essere smentiti. Informazioni impreviste, cambiamenti nelle condizioni di mercato e nella politica del governo possono portare a rapidi cambiamenti. A causa della natura dei CFD, piccoli cambiamenti possono avere un grande impatto sui rendimenti. Un effetto sfavorevole sul valore dell’attività sottostante può indurre il fornitore a richiedere un secondo pagamento del margine. Se le richieste di margine non possono essere soddisfatte, il fornitore potrebbe chiudere la tua posizione o potresti dover vendere in perdita.

Rischio di denaro del cliente

Nei paesi in cui i CFD sono legali, esistono leggi sulla protezione del denaro dei clienti per proteggere l’investitore da pratiche potenzialmente dannose dei fornitori di CFD. Per legge, il denaro trasferito al fornitore di CFD deve essere separato dal denaro del fornitore al fine di impedire ai fornitori di coprire i propri investimenti. Tuttavia, la legge non può proibire che il denaro del cliente venga raggruppato in uno o più conti. Quando viene concordato un contratto, il fornitore ritira un margine iniziale e ha il diritto di richiedere ulteriori margini dal conto aggregato. Se gli altri clienti nel conto in pool non riescono a soddisfare le richieste di margine, il fornitore di CFD ha il diritto di effettuare una bozza dal conto in pool con il potenziale di influenzare i rendimenti. (Per ulteriori informazioni, vedere: Suggerimenti per la risoluzione delle controversie con il proprio consulente finanziario.)

Rischi di liquidità e gap

Le condizioni di mercato influenzano molte transazioni finanziarie e possono aumentare il rischio di perdite. Quando non ci sono abbastanza operazioni sul mercato per un bene sottostante, il tuo contratto esistente può diventare illiquido. A questo punto un fornitore di CFD può richiedere pagamenti di margini aggiuntivi o chiudere contratti a prezzi inferiori. A causa della natura in rapido movimento dei mercati finanziari, il prezzo di un CFD può scendere prima che la tua operazione possa essere eseguita a un prezzo concordato in precedenza, noto anche come gapping. Ciò significa che il titolare di un contratto esistente sarebbe tenuto a ottenere profitti inferiori a quelli ottimali o a coprire eventuali perdite sostenute dal fornitore di CFD.

La linea di fondo

Quando fai trading di CFD, gli ordini stop loss possono aiutare a mitigare i rischi apparenti. Un ordine di stop loss garantito, offerto da alcuni fornitori di CFD, è un prezzo predeterminato che, una volta soddisfatto, chiude automaticamente il contratto.

Anche così, anche con una piccola commissione iniziale e un potenziale di grandi rendimenti, il trading di CFD può comportare attività illiquide e gravi perdite. Quando si pensa di prendere parte a uno di questi tipi di investimenti, è importante valutare i rischi associati ai prodotti con leva. Le perdite risultanti possono spesso essere maggiori di quanto inizialmente previsto.

Leva

Quando una posizione è aperta nel mercato Forex, il mercato si muove verso o contro la posizione del trader. Ogni elemento nel movimento di prezzo corrisponde a un importo fisso di capitale che viene aggiunto o sottratto dal saldo del conto di trading. Se il mercato si muove nella direzione della posizione del trader, guadagna; in caso contrario, il trader sta perdendo denaro.

Il trading di valuta viene effettuato sotto forma di “contratti” per un certo numero di cosiddetti lotti standard. Ogni lotto equivale a 100.000 unità di valuta. Se il dollaro viene utilizzato come valuta di quotazione e il trader apre una posizione per un lotto standard, acquista o vende 100.000 unità di questa valuta.

Poiché la variazione del prezzo di una valuta è misurata in punti, ovvero ogni elemento ha una quota di 0,0001, quando si negozia con un lotto standard, ogni elemento costa $ 10 (0,0001 x $ 100.000 = $ 10) . Se la transazione porta 10 punti di profitto, il trader guadagna $ 100. Se il prezzo va di 10 punti sul lato opposto della posizione, il trader perde $ 100.

Non tutti hanno un tale capitale che ti consente di negoziare valute per un importo di $ 100.000, quindi puoi utilizzare la leva finanziaria, cioè prendere in prestito denaro da un broker per concludere un accordo per $ 100.000 $ 100.000 nel tuo conto di trading.

Quando usi la leva quando apri una posizione, ricevi un prestito di capitale, ma questo denaro non ti arriva effettivamente sul conto. Tuttavia, puoi vedere come cambia il risultato corrente di una posizione aperta, perché ora ogni articolo è più costoso e il movimento del prezzo in una direzione o nell’altra può potenzialmente portare un profitto o una perdita più elevati.

Quando si eseguono operazioni di trading sui termini “Bid-Broker-Stock”, una variazione relativamente piccola nel tasso dello strumento può avere un impatto significativo sullo stato del conto di trading del Cliente a causa dell’effetto della leva . Quando il mercato si muove contro la posizione del Cliente, potrebbe subire una perdita dell’importo del deposito iniziale e di eventuali fondi aggiuntivi da lui depositati per mantenere le posizioni aperte. Il cliente è pienamente responsabile della presa in considerazione di tutti i rischi, dell’utilizzo delle risorse finanziarie e della scelta di una strategia di trading appropriata.

Quando si eseguono operazioni di trading in condizioni Bid-Broker-Stock, anche piccoli movimenti di mercato possono avere un grande impatto sul conto di trading di un Cliente a causa dell’effetto della leva. Il Cliente deve considerare che se l’andamento del mercato è contrario, il Cliente può sostenere una perdita totale del proprio margine iniziale e di eventuali fondi aggiuntivi depositati per mantenere le posizioni aperte. Il Cliente si assume la piena responsabilità per tutti i rischi, le risorse finanziarie utilizzate e la strategia di trading scelta.